Desde finais do séc. XIX e sobretudo nos anos 20 do séc. XX, esta praça foi uma zona de intensa atividade cultural e comercial. A II Guerra Mundial causou, como no resto da cidade, imensos estragos e esta área ficou totalmente devastada. Depois da construção do Muro, transformou-se em terra de ninguém. Com a queda deste e devido a grande expansão da área levou-se a cabo um projeto grandioso de construção. Hoje se encontram aqui os exemplos mais modernos de arquitetura, arranha-céus, edifícios de empresas internacionais, galerias comerciais e restaurantes. Também se celebra aqui anualmente o Festival Internacional de Cinema de Berlim, mais conhecido por Berlinale.